摘要：
... 聚水潭（06687）于2025年10月13日至2025年10月16日招股，公司拟全球发售6816.62万股，其中，香港发售占10%，国际发售占90%，另有超额配股权15%。发售价将为每股发售股份30.60港元，每手100股股份，预期股份将于2025年10月21日（星期二）上午九时正开始在联交所买卖。
根据灼识咨询的资料，以2024年的相关收入计，聚水潭是中国最大的电商SaaS ERP提供商，占据24.4%的市场份额（超过第二至第五大参与者的市场份额总和）。根据灼识咨询的资料，2024年中国电商SaaS ERP市场的规模（按商家支出计）为人民币31亿元。在中国电商运营SaaS市场中，按2024年SaaS总收入计，我们同样排名第一，市场份额为8.7%。
得益于客户的成功，我们的业务也取得了快速增长。2024年，我们的总收入和 SaaS产品流水总额分别达人民币9.098亿元及人民币13.02亿元，2022年至2024 年的复合年增长率分别为31.9%及32.6%。截至2025年6月30日止6个月，我们的总收入和SaaS产品流水总额分别达人民币5.24亿元及人民币6.99亿元。
我们与基石投资者Blue Lake Capital Opportunity Fund、CUAM实体、DAMSIMF、Fourier Global Master Fund、GRANITE ASIA VIII INVESTMENTS PTE． LTD．、香港景林、GTCS Holdings、HongShan Growth、Jain Global Master Fund、Perseverance Asset Management、Stoneylake Global Alpha Fund、WT资产管理及3W Fund订立基石投资协议，基石投资者已同意在满足若干条件的情况下，按发售价认购或促使其指定实体认购以总金额1.3亿美元可购买的相关数目的发售股份。
我们估计我们将从全球发售收取的所得款项净额将约为19.38亿港元，其中，约55%将于未来五年用于提升我们的研发能力，以丰富我们的产品矩阵；约25%将用于未来五年提升我们的销售及营销能力；约10%将在未来五年用于战略投资；约10%将用于一般公司用途。
